投高网Charlie: 暴跌后的聚美优品值不值投资? 上周五聚美优品股价暴跌13%至每股3.31美元,市值现在只有区区4.9亿美元,真的是白菜价啊。对于一家年销售10亿美元以…

星期五,巨梅股价下跌13%,至每股1猛然弓背跃起。,现时市值仅有的1亿猛然弓背跃起。,这真的是尤指纸币的价钱。。年营业额超越10亿猛然弓背跃起的电子业务公司,这种接近对陈的脸来说真是羞耻。。自然,他可能性再也不介意了。。

上面是Jumei的知识产权和倾向的截图。:

美国混合账目上有过度的真金白银。。现钞加短期使充满1亿猛然弓背跃起。Investment security 有2300万个,这是一家在大韩民国百里挑一使充满的证券上市的公司。,一向可以卖掉,近亲相干现钞。Loan receivables 这是一种使充满于树苗的可替换保释金。,岁期,假设缺席转变为证券,它与现钞相像。。因而Jumei账目上有近亲相干现钞的资产。 443+23+56 = 亿猛然弓背跃起,市值 亿猛然弓背跃起,这是现钞类。,尤指纸币的价钱是多少?

假设你从无论哪些人文学名著的价钱使充满,同样的人的网 从视角,Jumei曾经是无论哪些人规范 电网网 公司了。到不久先前六月底,聚美总流动资金为 亿一元纸币,公司承认倾向(短期 俗人)均为 亿一元纸币。故,流动资金减去了公司的总倾向。 平衡是 亿猛然弓背跃起。眼前聚美市值已少于电网网 5%。这指责价钱心理的悼念吗?

预告这种低估值,没意识到的Jumei的使充满者必然会以为Jumei的行业必然要做。,得是无论哪些人大输家。Surprise,surprise,Jumei每年都有利可图,不久先前上半年净赚达2000万猛然弓背跃起从一边至另一边。。

上星期五飞机失事前,巨梅股价俗人疲软的,少量的都不获得男性第二性征。,证券价钱一向彷徨在猛然弓背跃起接壤的。。这几乎没有是私有化价钱的部份地摆布。。使充满者显然置信7猛然弓背跃起的私有化是无论哪些人梦想。,这不可能性是真的。,私有化或抛开,另外他们会压下价钱。。

星期五,巨美股价下跌13%。,缺席无论哪些音讯,比Dou E.更不公平的比赛。自然了,缺席人晓得证券涨跌的真正认为。,各位都最好的猜度。。我以为上星期五证券价钱破裂的次要认为是恐慌。,这与公司的最大的缺席什么相干。。

Jumei通常在星期五生效。。因这是四月顶点无论哪些人时期。,很多人以为Jumei上星期五得去美国证约会的地点。 指的是岁入,但Jumei缺席这么做。。很好的东西的人开端忧虑假设公司年底,公司会抛开。,因而他决议先缩减仓库栈。,证券价钱开端迟缓下跌。。当市面结束时,发现物该公司缺席发行年报。,因而更多的人在卖更多的东西。。不计其数的证券定单在close的现在分词形式前几分钟就呈现了。,这对菊梅来说还不敷,分摊日均市量为35。,股价指示方向从 杀到。这一下降次要是鉴于美国证券市量很小。,流体差。真正这与公司的最大的缺席什么相干。。

所以,本人面容一万亿猛然弓背跃起的成绩。:每股多亿猛然弓背跃起用不着使充满吗?

在Jumei使充满有杂多的风险。。我觉得眼前最大的风险是聚美不按计划指的是岁入,落得公司退市。因证券最好的在OTCBB退市后停止市。 或在市面上粉红色的卡瓦,这将更远地压下证券流体。。很好的东西机构最好的选择配售证券,因它们指责铝。,这将落得股价更远地下跌。。附带说明VIE 建筑风格的缺陷,作为证券上市的公司股东,其戏曲的合法权利。

假设缺席广泛的机构使充满者,几乎没有依赖一包满处的人来对立坏的公司神通,在VIE建筑风格下,Xiaosan的终结将是去愁眉苦脸的。。

就是,巨梅股价庄重地下跌,这是不争的实在。,只是在使充满在前,你需求思索几件事。:1)公司使用的禀性。2)即使有维持Xiaosan的广泛的机构使充满者?。

判别无论哪些各位的性情是很难的。,最好的着陆他所做的来判别。。从眼前视图,缺席什么能公开宣称陈的性情是值当疑问的。。某人说,陈养育的以每股7猛然弓背跃起私有化的提议指责真的。,以为价钱太低了。我以为当菊美陈旧的上市时,将预备7猛然弓背跃起的私有化价钱。,这缺席什么错。,在商言商嘛。Jumei缺席先前这么好了。,当初的价钱超越20猛然弓背跃起在RESSP中必然被高估了。。说实在的,假设现时能以7猛然弓背跃起私有化,对很多使充满者来说,这真是件善意的或友谊的行为。,说声感激曾经太晚了。。那是个好角色。。

在接下来的两周里,本人可以反省陈的性情即使真的很差。。假设Jumei因陈的有为而保持,那时的他真的很坏。。假设他如此做了,等所以把本身的退路给断了,当前再也别想在美国资金市面上混了,斯坦福MBA也白上了。你看各位公司的轴套人品真的不咋滴,他都在设法地保各位这么证券上市的公司的壳,陈欧老化这么轻,他得谨慎吗?

万一陈欧振的性情很差,公司因年报不妥而退市,这么小散户最好的依赖机构使充满者。红杉资金在这么成绩上像神平等地在。。红杉资金扣留巨梅14%的陈旧的,这些证券是证券上市的公司。,这指责国际的竞赛。。就是,红杉的维护和Xiaosan pe的维护是平等地的。。除非红杉暗里与菊梅市,另外,红杉追求的维护也得通行SC的享用。。

本人都晓得,各位网的公司,连同软银,曾经分散了。,把证券上市的公司的八亿多一元纸币的俗人使充满估价5亿上新创建的spinco,很好的东西分散的的人想哭而不挥泪。Will Jumei还与红杉勾搭紧随其后?有POSS,但这不太可能性。。Jumei的资产倾向表过于复杂,同时粗俗的是现钞。,俗人使充满罕见。要跟红杉勾通前先要把帐上的现钞造掉。眼前还缺席这么迹象。

此时此刻,红杉就像神平等地取决于聚美私有化的填充里。同样挤满小散们的需要的东西位。万一聚美真的退市,红杉的在得也会对聚美使用层有必然的制约与平衡功能。

一通萝莉令人烦恼的,事实上的,我只想说上面的话。:眼前,以每股的价钱使充满JMA更具本钱效益。。自然了,对Jumei的使充满是有风险的。,但股价的庄重地低估已拒绝了杂多的风险。附带说明机构使充满者红杉的在,更远地压下风险。

做重要的事物后说些什么。,使充满小市值VIE建筑风格不应太重,使充满者不可避免的把持好本身的装货场所。

泄露:我维持保利美国。,每股分摊价钱。

@昔日细目 

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